放量反弹！抱团瓦解即将进入第二阶段
昨天的文章刚说流动性冲击快结束了，结果昨天下午就出现了放量反弹！ 给大家一个直观的数据，今年以来最大回撤超过50%的个股已经个接近2000家了。 中证800成分股里，腰斩的股票也超过了200家。 事到如今，上半年追科技的人，可能再也笑不起了。 不过，抱团瓦解的第一阶段即将结束，准备迎接第二阶段吧。分享一下我社群的复盘，原文如下： 经历连续暴跌后，今天终于有企稳的迹象了。 好的一面是，有些股票可能真的企稳了，坏的一面是，有些股票还有阴跌在等待它们。 一、阶段性猎杀结束 今天早上小盘股的跌幅很大！ 因为距离雪球产品（雪球型自动敲入敲出式券商收益凭证）的密集敲入点，也就临门一脚的事了。 截止今天，今年发行的所有雪球产品全部被猎杀了。 与2024年那会有点类似，猎杀行动结束后，市场就开始往回拉了，因为 在敲入的同时，会有大量资金买入指数现货。 所以猎杀完毕，市场会有大幅反弹，这和逼空是一个道理。 去年发行的产品，由于点位更低，向下继续猎杀的概率可能不大了。 这就是资本市场残酷的地方， 只要仓位被暴露，就一定有人借势去绞杀你。 二、抱团瓦解将进入第二阶段 昨天跟大家分享了抱团瓦解三部曲！ 第一阶段会有急跌，会有超跌反弹！但主要是在杀估值。 进入第二阶段后，还会有杀业绩！ 但由于被套人已经进入躺平阶段，机构的赎回压力减小，他们就会逐渐调仓。 第一阶段的急跌中，机构出不了多少货，所以 真正的调仓是第二阶段开始的。 对于业绩稳不住的企业来说，杀业绩也会很狠，再跌个50%也不稀奇！甚至龙头也一样可以再跌50%！ 只不过后面会以阴跌为主！ 当然，第一阶段的急跌之后，可能会有超跌反弹，至于要不要去博反弹，可要好好审视基本面。当心反弹没有博到 ，反而被深埋。 第二阶段，流动冲击会减小，之前被错杀的股票会 逐渐进行估值修复！ 成交额方面，今天达到了1.9万亿 。 量能出来了，说明跌到这个位置， 有资金开始进场了。 但波动率还没有降下来！市场并没有进入稳定状态！ 而且，科技股想要实现反转，最起码需要维持在2万亿以上的成交额。 三、美股大跌 昨晚美股大跌，纳斯达克跌了2.6%，费城半导体指数跌了6.7%。估计跌破年线也就是一脚油门的事了。 之所以跌这么惨，是因为META的电话会议上为AI叙事加大了裂痕。 这个在昨天的复盘里就说了 ，今天就不重复了。 有意思的是，美股暴跌，美债大涨！10年美债利率盘中跌破5%。 AI基建只要坚持不下去，就是美债的大利好！也是全球经济的大利好。 昨天的大跌，很可能引起了强平和追保，所以有些资金可能卖出黄金去追保，于是黄金跌破了4000美元。 需要注意的是， 现在AI叙事摇摇欲坠，圆谎已经快圆不下去！ 对于那些科技股，一定要审慎！至少别天真的以为业绩能一直维持。 这些周期股，业绩好的时候能上天，一旦周期逆转，可能亏到内裤都没有。 四、下周还有考验 下周三和周四，微软、谷歌、亚马逊与英特尔将发布财报。 这将成为风险点！ 市场现在不关心利润和营收。市场关心的是 当期自由现金流能否覆盖算力折旧！ 只要现金流回不来，嘴巴上无论怎么打嘴炮都没用。 大家可以想想啊，手里现金都快耗光了，他们说还要继续买买买，有几个人会信？ 打个比方，当年那些做房地产的老板，即便身上现金都枯竭了，四处借新还旧。 但你看他们是不是依然打扮得人摸狗样？依然开豪车，穿戴奢侈品？ 为啥要打肿脸充胖子呢？ 因为一旦他们换车，换装扮了，债主、供应商和客户立刻就会怀疑他没钱了，资金链断了。 于是他就借不到钱，拿不到材料，收不到预售款，卖不出房子了。 现金流约等于开发商的名车。是一面 照妖镜！ 这几个巨头的如果继续给AI叙事增加裂痕，那就还有好戏可看。 此外，下个月，Anthropic就要上市了，一旦市值达不到2万，那就更爽歪歪了。 五、资金共振 今天某队的买入力量也很大，尤其是创业板ETF的成交额都接近200亿了。 与雪球被剿灭带来的资金形成共振！一把就托了起来。 然后，就有更多资金发现盘子好像轻了点，于是就冲进来博超跌反弹了。 但是要注意，现在创业板的权重有一半都在光模块和半导体上。这都是周期行业。 最近跌这么多，出现超跌反弹一点不奇怪。 7月的暴跌中，还不是照样有多次超跌反弹，而且幅度比今天还大。也都是拖着下影线。 接下来，还是要多看看 美国那边数据中心的建设情况 。 当下AI已经进入资本紧缺阶段了，而且产业链相互铁索连船，只要有一艘船起火，就会火烧连船。 不管怎样，机构赎回和止损引发的流动性冲击很可能已经告一段落了。 喜欢我文章的朋友欢迎来我的同名公号： 睿知睿见 特别
